结构性存款能不能买，为什么？

近期，关于结构性存款的话题很热，加强监管“假结构性存款“的报道频频见诸报端。也有很多人提出了疑问：”结构性存款究竟是个什么东东，能不能买？“。

近几天网上看到有某地方银保监局“叫停假结构性存款”的媒体报道，昨天（10月10日），该银保监局相关人士公开回应，该局在认真贯彻落实银保监会有关结构性存款业务的监管要求、督促辖内银行业金融机构规范开展结构性存款业务。该局未专门发过‘叫停假结构性存款’的文件。

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无独有偶，就在今年9月份，北京银保监局印发了《关于规范开展结构性存款业务的通知》，要求对目前辖内银行结构性存款业务存在主要的问题进行排查和整改。

2018年9月6日，银保监会发布了《商业银行理财业务监督管理办法》，对银行理财业务提出了业务监管框架和管理规范，加强理财业务的风险控制和监管能力。

该办法过渡期为施行之日起至2020年底, 过渡期内，各商业银行要制定本行理财业务整改计划。

过渡期结束之后，商业银行理财产品按照本《办法》进行全面规范管理，商业银行不得再发行或者存续不符合《办法》规定的理财产品。

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从地方监管部门近期的行动，可以看到地方监管机构已经根据银保监会发布的理财新规开始对“结构性存款“进行清理和整顿。

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另外，加强结构性存款的管理，也符合国家的经济政策导向，引导商业银行加强对实体经济的支持力度，从负债端出发，降低存款的利率，进而降低资产端的融资成本，减轻实体经济融资负担。

在银保监会发布的《商业银行理财业务监督管理办法》中，对结构性存款的定义是这样的：

办法中的定义是专业性，不太容易懂。我们通俗的解释一下：

结构性存款，主语是“存款“，这个存款可以理解我们通常认知的存款。“结构化”是定语，这个定语决定了这个产品的特殊性，所谓结构，可以理解为组合，至少由两部分不同的内容组成。我们买了结构化存款这个产品，银行会把一定比例的资金作为传统存款，另一部分资金购买“金融衍生品”。金融衍生品是一种特殊类别买卖的金融工具统称，衍生是基于原生的基础资产的，这些基础资产可以是商品、股票、债券、利率、汇率、指数等。由这些基础资产衍生出来的金融工具就称之为金融衍生品， 常见的衍生工具类型有期货、期权、权证、远期合约、互换等。其价值也是由基础资产的价值衍生出来的，受其影响的。

目前，银行发行的理财产品主要有保本和非保本理财产品两类。保本理财产品如果挂钩了衍生产品，就是结构性理财产品，和结构性存款进行一样的管理。

保本理财由于不符合打破刚兑的监管要求，银行为了规避监管，于是就加大了结构性存款的营销力度，作为保本理财的替代品。

前几年，一些不具备衍生资质的中小银行，委托具备资质的大型银行代理开展结构性存款业务，在产品结构中本质上未嵌入金融衍生品，而是通过行内利率传导变相达到产品的预期收益率。

目前市场上不具备衍生品资质的农商行和城商行的结构性理财大约80%以上都是由大行代理包装为结构性理财。这种情况下，中小银行“借道“达成高息揽储的目标，而大型银行沦为通道机构。

通过以上分析，至少从目前来说，结构性存款从本质上还是一款理财产品。

1、产品设计问题

一些银行为结构性存款设定了远高于同期限存款利率水平的保底收益，构建狭窄的收益波动区间或将挂钩的衍生产品行权条件设置为几乎不可能触发事件，使得结构性存款从名义上的浮动收益产品变为事实上的固定收益产品，违背了使存款人在承担一定风险基础上获得相应收益的产品设计原则。

2、假结构

一些银行结构性存款中，未实际嵌入金融衍生产品，或者所嵌入金融衍生产品无真实的交易对手和交易行为。我们把这种行为称之为“假结构”，事实上是一种变相高息揽储。

3、销售的问题

有些银行在销售结构性存款的时候，强化了 “刚兑”预期，弱化了风险提示。在产品说明书缺失介绍所嵌入金融衍生产品的交易结构，片面强调结构性存款的安全性和收益性，使存款人对结构性存款挂钩衍生产品的交易实质和交易风险认识不到位。

结构性存款不同于普通存款，由于挂钩了金融衍生品，其风险大于普通存款，其收益也比普通存款高一些。对于普通的投资者，由于缺乏金融衍生品交易结构的专业知识，无法判断衍生品部分的投资收益波动带来的风险。也无法判断交易结构的真假，是否有真实的交易对手和交易行为；复杂的产品说明书很容易出现理解上的误区。

基于以上分析，对于一般的投资者而言，不建议购买“结构性存款“这类产品。对于一些专业的投资者，购买是没有问题的，本身这款产品风险并不大。

如果一定要买，要注意以下几点：

90天4%的结构性存款，可以购买。随着2018年资产新规的出台，理财收益率持续下行，保本理财日趋减少。虽然资产新规过渡期延至2020年底，但银行理财在悄然变革，结构性存款应运而生，结构性存款作为一种存款产品，既能保证本金安全，又能取得一个不错的收益率，是可以购买的。

1、什么是结构性存款？

个人结构性存款是指客户在自愿承担特定风险前提下，以客户资金为结构性存款本金，并在存款基础上嵌入一个或多个金融衍生工具，通过与利率、汇率、贵金属价格、大宗商品价格、指数等的波动挂钩，或与某实体的信用情况挂钩，从而使存款人在承担了特定风险的条件下获得较高预期收益的存款产品。

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换句话说，它就是“定期存款+期权”。由于是存款和衍生品的组合，使得结构性存款既有“存款收益”，又有“衍生品投资的想象空间”。

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2、结构性存款产品要素

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个人结构性存款的发行对象为个人， 结构性存款产品期限一般包括3个月、6个月、1年期等期限。投资起始金额一般为人民币1万元。募集期内可进行产品认购和撤销，成立日产品起息。 急需用钱时，一般可办理质押贷款或网银自助贷款。结构性存款预期收益率一般高于同期存款利率。90天4%的收益率是不低的，可以办理。

3、结合性存款适合什么人群办理？

1）想获得高收益，有自己对市场的判断，又怕买错了会亏损的人

我们可以用结构性存款博取高收益。如果预测对了，有一个高的收益！万一“看走眼”了，也不会有什么损失，还会有一个保底的收益率，自己也不会有多大的损失。既规避了风险，又满足了自己的投资乐趣。

2）原来买过保本保收益理财，现在想买高收益低风险产品的人

结构性存款虽然设置了收益上限，但同时帮助客户控制住了亏损的风险，不失为原来保本类理财产品的一个替代。

4、结构性存款安全吗 ？

结构性存款可保证本金安全。收益可攻可守，产品收益=承诺的固定收益+投资衍生品可能带来的额外高收益。在保证固定收益的前提下，博取额外收益。

小小意见，不甚成熟，还望见谅。

求关注，求关注哦。

目前我国银行发行的结构性存款基本上都是100%保本的，所以从本金安全的角度上来看，是可以投资的。

但是结构性存款的收益理论上具有不确定性，要看挂钩标的的表现。比如某银行的一款1年期结构性存款的利率显示是1.5%~3.75%，你可能拿到3.75%的高利率，也有可能拿到1.5%的低利率，还可能拿到这个区间的任何收益，具体要看挂钩的资产标的的期末观察日与期初观察日的市场表现，以及收益公式的确定。

　　目前，商业银行中内部通常有两类结构性存款产品，一类称为假结构性存款，这类产品也是结构性的框架设计，只是挂钩标的实现最低收益的概率几乎为0，而实现最高收益的概率达到99%以上，所以这类产品就是套上结构性存款外衣的固定收益的产品；还有一类是真结构性存款，通常这类产品挂钩标的在期末观察日与期初观察日的表现很难预测，每一种情况都有发生的概率，所以投资者最终的收益不到期末，是无法预测的。

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　　从目前结构性存款的情况来看，如果利率上限在3.8%以内，那么拿到的可能性还是比较高的，如果利率上限在4%以上，那么能不能拿到就难说了，这种情况下一定要查看产品说明书，看收益实现的规则是怎样说明的。

　　此外，结构性存款都是固定期限的，不能提前支取，不过好在期限不长，多在1年期以内，流动性不算太差。

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朋友们好！明确讲这个问题：可以买！重点是保本！朋友们具体分析一下这个产品！

一，与其他产品比安全性！结构性存款风险等级R1，确定保本！与储蓄同属谨慎型！而银行，保险，证券，证券，无论定期，还是滚动，风险等级均在R2及以上！即便货币式基金风险等级也在R2，风险远高于结构性存款！

二，其他产品比收益！一是高低，二是稳定性！9银行，保险等定期理财，通常年化在5%左右，但期限较长通常一年，甚至更长！货币基金目前2.5%至3.5，其他诸如国债，三年，3.8%周期过长…！比稳定性，结构性存款目前基本达到了预期收益！口碑良好！最重要的是通常有“保底”以最低保障1~3%收益！相当于最差给个高利息！

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三，比灵活性！90天周期，灵活性高于普通定期理财，略低于开放式基金！

综合分析，90天4%的结构理财，可以买！有周期短，收益稳，保本，稳收益等优点！可以说是咱老百姓大欢迎的好产品！

祝朋友们，储蓄理财，稳健好收益！

先说答案，对大部分的客户来说都是可以购买的。

既然叫存款，那肯定是不能亏本的，亏本了就不叫存款了。买的时候银行就告诉您，结构性存款的利率是一个区间，比如[0.5%--5.5%]，规范的银行还会让您看结构性存款的说明书，然后讲给您听，您存的钱绝大部分投资于固定收益产品，极少部分投资于风险资产。分2-3种情形，不同的情形对应与上面说的那个利率区间，最坏的话利率0.5%，当然好的话利率5.5%。

那银行把您的钱拿来了，银行是如何运作的呢？其实方法很简单，把所有的钱投到一个可以稳定获得收益的地方，如您小资金买不到的国债、银行债等，这样资金到期后肯定会有利息收入的。投资之初银行就知道到期后会得多少利息，银行可以先把这个利息的部分或全部投资与期权、期货等风险资产（就是以小博大啦）。所以您就知道，最后您得到的利率高低，取决于银行拿了您多少百分比的利息去“赌”，假如把利息全部拿去“赌”了，可能到期后您获得的收益很高，也可能为0，这是极端情况，一般都会给您留点，比如上面的0.5%，无论怎样到期还有点收获。因此，只要是还有点风险承受能力的人，结构性存款都是能买的。

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结构性存款当然能够买，如果不能够买或明显有缺陷，银行也不会发行了。但可以明确的说，结构性存款不适合所有人。

为什么这样说呢？这就好比银行会退出3个月、6个月、1年、3年的定期存款，虽然知道存的期限越久，利率就越高，但并不是所有的人都适合3年期定期存款。

因为有的人需要资金的流动性，或者短期内需要用钱，他就不适合存长期的定期存款，

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结构性存款也是同样的道理。

那么，到底什么是结构性存款呢？理解了这一点，大家就知道自己适不适合购买结构性存款了。

所谓的结构性存款，就是在普通存款的基础上嵌入金融衍生工具，将投资者收益与利率、汇率、股票价格、商品价格、信用、指数及其他金融类或非金融类标的物挂钩的具有一定风险的金融产品。

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如果要简单的理解，就是能够保证本金，预期有较高的收益（可高可低），而最终的收益高低主要取决于高风险部分收益如何。

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举个例子：你有10万元，如果存3年定期只有2.75%的利率，非常稳妥，这个本息是一定的，到期还本付息。

但如果你把这10万元购买结构性存款，到期本金能够得到保证，但你的利息是在一定区间浮动的。

如果行情不好，可能你只能拿到1%的利息；但如果行情好，你可能拿到6%的利息。

当然，这个区间在每一款结构性存款说明书中，都会有所交代。

所以，结构性存款适合的人群，就是既希望本金稳妥，又希望博取高收益的人群。

以上就是我的回答，如果您认同我的观点，欢迎点赞、转发、评论。关注小峰谈理财，一起剖析国际时事、解析财经新闻、学习理财知识！也祝您心想事成、多多发财！

90天利率4%的机构性存款能不能买？只要是正规渠道发行的结构性存款并且本人愿意承担一部分风险当然是可以买的。

结构性存款是利用利率，汇率与传统存款业务相结合的创新型存款。

结构性存款收益高是有原因的，这是因为一般客户的资金会被分为两个部分，把80%左右的资金会投资以固收类理财为主的产品，保障本金安全；20%左右的资金投资于高风险的权益类产品，所以结构性存款高于普通存款的那部分收益就来自这里。不过因为权益投资的部分是高风险的，所以这部分利息也有可能是拿不到。

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目前我国的结构性存款基本上都是保本的，但是利息是不确定的。根据规定，结构性存款也有归属是一般存款的部分，那就受存款保险条例的保护，50万以内全额赔付。但是利息的话浮动的，在赚取高收益的同时要承担相应的风险。

结构性存款当然可以购买，只要保证是银行发行的结构性存款，都值得购买。

主要原因有两点：一个是本金安全有保障，二是预期收益高于普通储蓄存款利率。

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结构性存款虽然有“存款”二字，但并非存款产品，实际银行发行结构性存款，但是其内部结构是存款+期权（黄金等）的形式，都会将其归为保本浮动收益理财产品类，同时会在中国理财网官网备案（如下图）。

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人家小体使点全条边别取术权集记律越。

我们都知道，2018年资管新规正式施行，保本型理财产品将于2020年彻底退出银行理财市场，意味着理财产品打破刚性兑付，不再被允许对客户承诺保本保收益。

结构性存款作为保本型理财产品的替代品，受到银行和储户的欢迎。

因为银行发行的结构性存款需要计入表内账务，受存款保险保护，没有本金损失风险。虽然保本，但是不一定保收益。

一般根据各家银行官网公示的结构性存款信息，其预期收益率都远高出同期定期存款的利率。

以农行为例，其98天期的结构性存款，预期收益率可以达到3.55%以上，妥妥高于正常三个月期定期存款利率。

需要注意的是，官方公示的收益率仅为预期收益率，最终收益率取决于结构性存款中投资期权部分的收益率高低。比如3.55%的预期收益率，实际到期时收益率可能会低于该值。

结构性存款作为资管新规推出以后接替保本理财上场的新型保本理财，受到了市场的欢迎。可如果把结构性存款放到所有的理财产品里来进行对比的话，可能就并不一定那么值得购买。这主要有以下几个方面的原因：

就目前来市面上的结构性存款几乎都是保本理财，但也有例外。要想知道这款结构性存款是不是保本就需要先了解一下这款产品的运作模式。

结构性存款的运作模式是拿出大部分的本金投资于传统的定期存款，少部分的本金投资于风险与收益均比较高的金融衍生品。结构性存款是否保本关键就看投资于传统定期存款的本息是否能够覆盖所有本金。结构性存款能获得的最高收益主要取决于金融衍生品的收益有多高。

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这样来看的话，如果投资于传统定期存款的本金比较少，投资于金融衍生品的本金比较多，产品就会变成预期收益比较高的非保本产品。

承担着非保本理财的风险，却达不到一般非保本理财的收益是这类结构性存款的特点。从这点来说，不太值得购买。

很多人都说保本理财是介于定期存款和银行理财之间的理财产品。它的风险没有那么高，利息没有那么低，简直就是选择困难症（理财和定期）患者的福音。

不我说力如利已设切例土连，感却厂满。

我不这么认为，保本理财就像是ipadmini，介于大屏ipad和小屏手机之间的中和产品。既不能畅快的享受高收益带来的实惠感，也不能安稳的坐在家中坐享利息的足额兑付。

事实上现在有很多智能存款产品的利率和风险是要优于保本理财的。智能存款一方面是存款保本保息，一方面还能够拥有5%以上的利率。

结构性存款产品拥有一些特点，而这些特点是结构性存款的天然缺点。

结构性存款在银行的销量很高，但我认为从风险和利率角度来说，它并不是最值得购买的理财产品。

结构性存款不一定保本增加了选错产品的风险，保本的结构性存款在利率上又竞争不过智能存款，以及结构性存款不能提前支取，高利率不容易触发等特点需要投资者在买之前要考虑清楚。

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截止目前，国内各大商业银行所发行的结构性存款规模已经达到了11.13万亿元。尤其是在去年资管新规实施后，结构性存款和个人大额存单业务都取得了迅猛增长，由于破刚兑和净值化的趋势加剧，投资者对于“保本”需求和意识都正在加强。

而结构性存款被看做是银行“保本”型理财产品的最佳替代品，这也满足了广大普通投资者的心愿。因为结构性存款已纳入银行表内核算，根据理财新规要求，结构性存款按照存款管理，相应纳入存款准备金和存款保险保费的缴纳范围，相关资产应按规定计提资本和拨备。

但需要指出的是，纳入存款管理的只是结构性存款中的银行“存款”部分，也就是说，投资银行存款的部分风险很小，且受存款保险条例保护。看到这里大家应该明白，结构性存款并不是“保本保息”，毕竟还有部分资金用于购买金融衍生产品，而其风险也主要还是取决于用于购买衍生产品的资金比例，如果投资衍生品的比例越高则可能的风险越大。反之亦然！

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但投资者在选择结构性存款产品时，可以根据自身的风险承受能力及偏好，如果你属于稳健型投资者，也可将结构性存款的风险等级调至100%保本型。反之，如果允许适度地承担一定的风险，还可以设置成部分保本型。

民本把展料期农交再，报科节石且状县。

结构性存款是当前各大银行的揽储重要工具，以至于出现很多“假结构”性存款产品，有些银行甚至直接从过去的“保本保息”理财产品变更而来，但监管对于此类产品的打击力度逐渐加强。不过这也说明了银行为了揽储需要，其实是有意迎合投资者的“保本”需求。

总的来说，结构性存款的风险介于银行理财产品和银行存款之间，比较适合对收益要求不高且低风险偏好的投资者。结构性存款仍存在一定的风险性，投资者在选择此类产品时不要只被较高的预期收益率吸引，还应该仔细阅读产品说明，做到心中有数。大家可以将结构性存款作为资产配置的一种方式，这完全没有问题的。

为经水高义建象老山强切林素何太。