如何审阅和分析公司的资产负债表？

作资产负债表是企业会计核算中的主要报表。在市场竞争日益激烈的今天，企业领导必须了解会计，要成为企业财务管理的核心人物。企业领导面对会计报表不仅要懂得怎样看，而且还要在看阅后进行分析、发现问题、研究改进工作。为使企业领导在较短时间内能看懂和审阅分析资产负债表。让我们一起简要学习下。

（一）资产负债表的构成原理

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　　资产负债表是反映企业某一特定会计期间（月末、季末、年末）的全部资产、负债、所有者权益情况的静态性会计报表，它是企业最重要的，反映企业全部财务状况的第一主表。该表左方反映企业做生意的钱的去向，右方反映企业做生意的钱的来源。其结构图式如下：

图式一：　

该表的平衡原理是：“资产=负债＋所有者权益”。这个平衡式永远是恒等的。

　　在资产负债表中包括以下类目：

来用等本合她期光门证斗类习消率。

　　资产包括企业所拥有的流动资产、长期投资、固定资产、无形资产、递延资产等。资产总额反映企业钱的去向的分类汇总。

　　负债包括流动负债、长期负债。它是企业需要以资产或者劳务偿付的债务；

　　所有者权益包括股东投入的股本（实收资本）、资本公积、盈余公积、未分配利润等。

　　负债属一种借入资本，它与所有者权益反映企业钱的来源及运用是否合理，分析企业是否具有偿还债务的能力，从而提供企业可持续发展的资金决策依据。

　　我国企业会计制度规定资产负债表采用账户式格式，（参见图式一）。

　　在编制时按项目的流动性程度来决定其排列顺序。资产项目按流动性排列，流动性大的排在前，流动性小的排在后；负债项目按到期日的远近排列，到期日近的排在前，到期日远的排在后；所有者权益项目按永久程度高低排列，永久程度高的排在前，永久程度低的排在后（参见下列图式二）。

（二）资产负债表左右方各大项类目分布关系

　　上述资产、负债、所有者权益各大项类目在资产负债表中的分布关系图式如下：

从上表各项目的相互构成关系看：

1、资产总额与负债及所有者权益总额永远是恒等的；

2、在企业经济运行过程中必然存在资金调度，因此左右两方11个大类项目虽然各项金额不同，但它们是因相互之间交叉相等并形成了对照关系。这表明企业做生意的钱的来源用到企业做生意的钱的去向的各项目之中了。

（三）对资产负债表的审阅与分析

　　了解资产负债表的基本构成原理后，下一步就是如何根据财务部门提供的会计报表去加以审阅与分析。

　　1、看对照关系及其相关影响

　　企业做生意的钱的来源和去向的各项目在资产负债表中会对照反映出来，它们之间存在的相互依存关系称做对照关系。应注意以下项目：

　　一看货币资金与短期借款之间的对照关系及影响。

　　一般情况下，企业做生意仅靠所有者权益中的那点钱是不够的，得向银行借款。我们向银行借入款项后在左方借记“银行存款”（货币资金），在右方贷记“短期借款”。如果期末资产负债表中货币资金（含现金等）余额过大，在一般情况下对企业的管理和盈亏不利，企业领导应对此问题向财务部门了解情况，如并非特殊原因影响，就应考虑及时向银行归还一部分贷款，因为银行贷款利率大大高于银行存款利率，及时归还贷款会使企业减少财务费用支出；同时还可尽量避免非绝对必要的长期借款，这样会优化流动负债与长期负债结构，对优化企业现金预测、估计净现金流量的概率分布极为有利。

　　二看应收帐款与应付帐款之间的对照关系及影响。

　　应收帐款是对外销售商品产品、提供劳务等所形成的尚未收回的被购货单位、接受劳务单位所占用的本企业资金。该项目余额过大会影响本企业贷款额高居不下，时间过长还极有可能形成呆坏帐而使企业遭受重大经济损失。企业领导应考虑及时组织清收被拖欠的帐款。财务部门应主动向企业领导按期报送应收及应付帐款分户明细资料。

　　应付帐款是因购买材料、商品或接受劳务供应等发生的债务。该项债务过大亦会影响本企业的商业信誉，我们应以诚信为本的态度及时对外结清和偿还债务。

　　三看其他应收款与其他应付款之间的对照关系及影响。

　　其他应收款指企业的应收票据、应收帐款之外的应收或者暂付款项。其他应付款也是被其他企业单位、个人和企业职工占用的企业经营资金。其他应收款虽与企业主营业务没有直接关系，但如果占用额过大、时间过长也会使企业沉淀为不良资产并影响到损益，企业领导同样要及时组织结算、催收。

　　四看存货额与短期借款等流动负债项目的对照关系及影响。

　　存货指企业在生产经营过程中为销售或者耗用而储备的物资。包括购入的两烟商品、各种原材料、燃料、包装物、低值易耗品、在产品、产成品等。它是企业流动资产中比例最大的项目。对烟草收购企业来说，由于烟叶购、销、调、存等环节存在其特殊性，我们对具体情况要作具体分析，在资产负债表中审阅它与有关项目之间的依存关系：如果本期存货余额大额减少，经查明是大量的烟叶已经调出并结清帐款，这是很正常并令人高兴的事；本期存货余额大，如果在烟叶收购高峰季节，亦为正常，如果烟叶收购结束后烟叶库存仍长期高居不下，这表明烟叶的调运及销售环节存在问题。同时存货额超过正常额度后，会大量占用短期借款、预收帐款等流动负债额，会对企业盈亏、商业信誉等方面造成直接影响；再看其他商品及物资的储备与购置是否合理，有效办法就是平时要对包括两烟商品在内的存货及时盘点，对其质量进行分类排队，及时在本会计期间处理，不断优化存货质量。

　　五看待处理流动资产净损失对本企业盈亏是否构成较大影响。

　　待处理流动资产净损失是企业在财产清查中已查明待报批处理的属流动资产范畴的财产物资盘盈、盘亏、毁损相抵后的净额。如盈大于亏时表中用“-”号表示。在烟草企业里，该项目发生金额往往不小。待处理流动资产净损失及其待处理固定资产净损失、开办费、递延资产等虚拟资产和高龄应收账款、存货跌价损失、投资损失等属可能产生潜亏的资产项目。如果不良资产总额接近或超过净资产，或者不良资产的增加额（增加幅度）超过净利润的增加额（增加幅度），说明企业当期利润有水分。我们要遵循会计的谨慎原则和一贯性原则去作认真审阅：

　　从目标上看确定待处理流动资产损溢的发生是否真实、转销是否合理；发生和转销的记录是否完整；年末余额是否正确；在会计报表上的披露是否恰当。

　　从程序上看获取流动资产盘亏、毁损、盘盈明细表，复核其加计数是否准确，并与明细帐、总帐余额核对相符；查明损溢原因，审查转销时的审批手续是否完备；检查有无应处理而未处理、长期挂帐的待处理流动资产损溢，如有，应作记录，必要时作适当调整；检查其有关会计处理是否符合有关规定；验明待处理流动资产净损失是否已在资产负债表上恰当披露。

　　六看其余项目在本会计期间内的增减变化原因及其影响

　　其余项目及上述项目不论流动性大小、到期限日远近、永久性程度高低，只要发生大额变动，阅表者都应引起关注，一般可通过与年初数、上期数、上年同期数等比较；对有疑问的某项目通过专项检查；或看会计报表附注说明书等去进一步查找问题、发现情况、分别视情采用平衡法、比较法、因素分析法、比率分析等方法去分析发生增减变动的真实原因，作出改进今后工作的正确决策。

　　2、企业领导必须明白的几个分析项目及其概念简介

　　（1）资产负债率

　　是企业负债总额与全部资产总额的比率。计算公式为：

　　资产负债率=负债总额/全部资产总额×100%

　　资产负债率是评价企业偿债能力的指标。对于债权人来说，负债率越低越好，对企业来说希望高一些，但过高会影响企业的筹资能力，超过100%则表示资不抵债，达到破产的警界线。一般以不超过50%为宜。

　　（2）流动比率

　　是流动资产和流动负债的比率。计算公式为：

　　流动比率=流动资产/流动负债×100%

　　这是衡量企业资产的流动性，要求流动资产在偿付了流动负债之后，还有应付日常经营的其他支出余力。对债权人来说流动比率越高，其债权越有保障，但比率过高会影响到企业的资金效益。流动资金过多滞留在流动资产形态上，会影响企业的获利能力。一般要求其比例为200%左右。

　　（3）速动比率

　　是速动资产和流动负债的比率。速动资产是流动资产减去存货和待摊费用的余额，它是衡量企业流动资产中可以立即用于偿还流动负债的能力。计算公式为：

　　速动比率=速动资产/流动负债×100%

　　速动资产=流动资产-存货

　　速动比率是对流动比率的补充，其比率一般要求在100%以上。

　　（4）流动资产比率

　　是流动资产占总资产的比率。计算公式为：

　　流动资产比率=流动资产/资产总额×100%

　　流动资产是企业短期可运用的资金。从资金运用而言，此比率越大越好。

　　（5）短期银行借款对流动资产比率

　　这是用以测量企业偿还短期银行借款能力的比例。计算公式为：

　　短期银行借款对流动负债的比率=短期银行借款/流动资产×100%

　　从银行债权的保障而言，此比率低于50%为理想数。

　　以上仅为企业领导快速入门审阅、分析资产负债表的几点简单介绍，更多的审阅报表路径及分析公式相信领导们在实践工作中会更好地学习和掌握。

来自网摘。

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一文看懂四大报表之资产负债表

开篇语

按照我国目前对企业财务信息的披露要求，企业需要编制四张基本的财务报表：资产负债表、利润表、现金流量表和股东权益变动表。

时去义你月直料根指强研构快。

股神巴菲特通过分析企业的赢利情况、资产情况及未来前景等因素来评价股票，通过阅读财务报表来尽可能了解一家企业在三年、五年、十年后的盈利能力。通常情况下，巴菲特最先阅读的是利润表，以此来分析公司的盈利能力，但巴菲特也曾说过："我比大多数人更关注公司的资产负债表。"

可下多加合由相单切白教，信米音际验矿省属红。

Balance Sheet

资产负债表的基本概念

资产负债表（the Balance Sheet) 也称为财务状况表，表示企业在一定日期（通常为各会计期末）的财务状况（即资产、负债和业主权益的状况）的主要会计报表。资产负债表利用会计平衡原则，将合乎会计原则的资产、负债、股东权益交易科目分为"资产"和"负债及股东权益"两大区块，在经过分录、转帐、分类帐、试算、调整等等会计程序后，以特定日期的静态企业情况为基准，浓缩成一张报表。其报表功用除了企业内部除错、经营方向、防止弊端外，也可让所有阅读者于最短时间了解企业经营状况。

资产负债表样例

资产负债表样例

一张资产负债表包含左右两个部分，左边是资产，主要包括：流动资产和非流动资产两大部分。右边的是负债和股东（或所有者）权益。为了更好的展示，这里为了方便展示，资产负债表使用了上下结构。

资产负债表的结构

综合来讲，资产负债表描述的是一家企业的资源结构以及权益归属，描述的一家企业可以用货币形式表现出来的的财力、实力情况，下文将从不同角度帮助大家理解资产负债表。

资产负债表的基本关系

通过表头除了编制单位以外，还可以看到一个非常具体的日期 2015年12月31日，同时还有单位人民币元。通常情况下，上市公司对外信息批露资产负债表都是需要明确到哪一天的，一般是季度末或者年末日期，所以资产负债表反映的是特定时间点的财务数据。

如上图所展示的资产合计一栏，2015年12月31日的年末金额为：33,139,252,733.25 元；最后一行负债和所有者权益总计在2015年12月31日的年末金额也同样为：33,139,252,733.25 元。所以提到资产负债表就会关注这样的一个数字关系：资产=负债+股东权益。

如何理解资产？

1）资产，通俗一点讲就是钱，不管是存放在公司自己保险箱里面的还是存在银行的现金。从专业的角度上来讲即是：一家企业拥有或控制的，由过去相关交易引起的能够用货币计量并且可以为企业带来在未来的经济利益流入的经济资源。能够用货币表现的一种经济资源，能够用货币表现的经济资源就属于资产。比如，企业在经营活动中花出去了一笔钱，换回来一些日常经营或对以后有用的东西，这就是资产。如果花完了钱就没有了，也没有为以后留下点什么，这就是费用。所以，资产就是用钱换来的，把投入到企业的资金花掉，其中对未来有用的那部分东西就是资产。

2）资产不是固定不变的，资产和钱也是相互轮转的，资产是用钱买来的，但大部分资产都最终会变成钱。比如企业经营，先通过支付现金或产生应付账款、预付账款等方式进行采购一些原材料，之后通过生产将原材料变为产品或者产成品在卖出，卖出的款项在现在或者未来再收回。通过采购、生产和销售三个业务流程，钱先变成了资产，但最终部分资产又变成了钱。

3）不同的资产变成钱的速度各不相同，有的快有的慢。比如存货就比应收账款要慢，因为存货先要卖出去变成应收账款，之后才能变成钱。有的资产在一个现金循环中就变成钱了，比如原材料可以很快变成产成品，直接销售变成应收账款，最后再变成钱。

4）资产可分为流动资产和非流动资产。通常情况下，在一个业务循环中就可以变成钱的通常就是流动资产，多个业务循环才能变成钱的一般都是非流动资产。

5）不是所有的资产都会列在资产负债表中。资产负债表中的资产仅仅是企业全部资源的一部分，仅为能够用货币表示的那部分资源。比如在企业中，作为无形资产的品牌、影响力等这些就因为会计的特殊性而无法准确的记入到资产负债表中。

从资产结构和流动性看资产

如上面所解释到的，资产是具备流动性的，从流动性上来看，分为流动资产和非流动资产。流动资产通常是指在一年（或者一个经营周期）之内可以转为货币资金的资产，非流动资产通常为一年或以上可以转化为货币资金的资产。什么是经营周期，例如房地产开发企业经营周期通常是三年，他们的楼盘就是流动资产中的存货，楼盘通常不是在一年就可以变现的，所以对于房地产企业看的是经营周期，而非一年的时间。

1）流动资产又可以分为：货币资金、债权（应收票据、应收账款、预付款项、其它应收款、应收股利等）和存货。从流动资产的排列上就能看出来，流动性越强的、变现能力越强的就排在前面，比如货币资金。债权就只要收上钱就可以了，流动能力也不错。但是存货需要先卖掉，变成债权（应收账款），再才能变成货币资金。

流动资产样例

2）非流动资产又称为长期资产，即为流动资产以外的资产。流动资产主要特点是用于企业经营活动，非流动资产主要体现在投资活动。大致也可以分为三类：长期投资类（可供出售金融资产、持有至到期投资（长期债权投资）、长期股权投资）；固定资产类（固定资产、在建工程、固定资产清理、投资性房地产等）；无形资产（无形资产、开发支出、商誉等）。

非流动资产样例

3）流动资产也可以和非流动资产进行转换。例如在某些企业，幼牛作为流动资产的存货来处理。幼牛变为成年牛的时候，就变成固定资产，这就是非流动资产了。当成年牛到了第6年或者第7、8年不能工作了，就会变成固定资产清理，也属于非流动资产。（现在按照最新的会计准则，这样的资源都属于企业的生产性生物资产）。

4）生产性生物资产：是指为产出农产品、提供劳务或出租等目的而持有的生物资产，包括经济林、薪炭林、产畜和役畜等。生产性生物资产具备自我生长性，能够在持续的基础上予以消耗并在未来的一段时间内保持其服务能力或未来经济利益，属于劳动手段。

从资产对企业利润贡献看资产

企业的资产总归要通过一系列的经营或者投资活动为企业创造利润， 从对企业利润角度贡献方式来看，资产负债表中的资产还可以分为两类：经营资产、投资资产。

1）经营资产主要是指和企业日常经营活动相关的资产，通常包括以下五个方面的内容：货币资金、债权、存货、固定资产和无形资产。

2）投资资产主要是指企业对外投资所形成的资产，比如：交易性金融资产、可供出售金融资产、持有至到期投资和长期股权投资等。

3）货币资金比较特殊，既可以用于企业的经营，也可以用于企业的对外投资，因此货币资金也称为通用性资产。

4）按照企业经营资产和投资资产在资产总额中所占的比重，企业也可以分为经营主导型企业、投资主导型企业和经营与投资并重型企业。

总而言之，资产负债表包含的资产项目很多，但不是每一项都需要关注。对大多数企业而言，通常重点关注几项资产就足够：货币资金、应收和存货、固定资产，其它的包括金融资产、商誉等等。按资产额度前几项最大的资产通常会占到资产总额的 60%以上，这跟企业的行业特性、业务特点等密切相关。

不同企业的重点资产对比

如何理解负债？

资产负债表中的资产描述的是企业资产资源结构和规模的问题，负债描述的是企业资产的归属、企业的资产是谁的问题。企业的资产归属属于两类人：一类是债权人，一类是股东（出资人或者所有者），债权人对企业资产的要求权称为负债，股东或者企业的所有者对企业的资产要求权称为股东权益或者所有者权益。

流动负债样例

非流动负债

负债按照偿还期的长短可以分为流动负债和非流动负债。简单来说，一年内或者超过一年的一个营业周期内需要偿还的债务合计就是流动负债，一年以后需要偿还的负债就是非流动负债。

1）流动负债主要包括短期借款、应付票据、应付账款、预收账款、应付工资、应付福利费、应付股利、应交税金、其他暂收应付款项、预提费用和一年内到期的长期借款等（长期借款将于一年内到期的部分，也应转列为流动负债）。流动负债的第一个项目通常是短期借款，这也是一般企业最为常见的一种流动负债，也是很多企业最常见的一种融资手段，例如从银行或者其它金融机构借款，周期通常为一年。

2）非流动负债是指偿还期在一年或者超过一年的一个营业周期以上的债务。非流动负债的主要项目有长期借款和应付债券。非流动负债按筹措方式分类：长期借款、应付债券、长期应付款和专项应付款等。非流动负债按偿还和付息方式分类：定期偿还的非流动负债和分期偿还的非流动负债。非流动负债的第一个项目通常是长期借款。

如何理解股东（或所有者）权益

股东权益主要可以分为三大动作，五个项目。三大动作为：投入（股东入资）、分配（利润积累）和增值（其他综合收益）。

1）股东入资：包括股本(上市公司叫法)或实收资本（一般企业叫法）和资本公积。股本或实收资本就是股东实际认缴到位的资本（2014年3月1日开始公司注册资本采用认缴制，实缴资本不一定等于注册资本）。股本之后的项目就是资本公积，即超过注册资本的出资。例如一家上市公司发行1亿股股票，每股1元钱，总共即1个亿的注册资本。但是实际发行股票时，不会按照1元钱发行，比如翻10倍按照10元的价格发行，这样1亿的股票实际可以筹集到的资金是10个亿。其中1个亿就是股本，剩余的9个亿就是资本公积。资本公积的概念不仅仅对于上市公司存在，对于一般创业型公司融资也存在这种概念。

2） 利润积累：包括盈余公积和未分配利润。股东入资是股东从外部拿到公司里面投入的资金，企业开始运转并且开始盈利，盈利如果留在公司也算是股东对公司的投资。但公司法规定，企业的盈利不能全部分掉，至少保留10%记入盈余公积。除此之外的90%，公司股东有权决定如何分配，分配掉的部分股东拿走了，未分配掉的部分继续留在公司记入未分配利润。即盈余公积是法律不让公司分配的利润，未分配利润是公司股东自己决定不分配的利润。当然，未分配利润如果今年没有分掉的话，只要企业有足够的现金流，也可以放在来年进行分配。

3）非利润性的资产增值：即其他综合收益。例如，甲公司购入乙公司股票作为可供出售金融资产核算，2015年12月1日，购买时成本100万元，2016年12月31日，该股票公允价值120万。但是这样的一种增值仅仅是资本市场上的价格波动而已，并没有产生真正的现金流入和流出。如果在此时确认利润的话，就会导致利润的“虚增”或者“虚减”，给别人的感觉我们是赚到钱了，但是实际上并没有。企业获得利润一定会引起资产的增加，但是获得利润通常还有一个条件，即对外交易。所以，这里的股票只有等卖出去之后，才算真正的赚了20万，所以这里的20万是甲公司未来潜在的收益，不是甲公司现在的收益。这种由非利润性引起的资产增值，就是其他综合收益。

股东权益

总结

资产负债表左侧（此处为上下结构）的资产实际上就是企业用钱来换各种各样的东西，根据变现的周期分为流动性和非流动性两大类，本质上最终都是要变成钱的。右侧的负债和所有者权益描述的是企业活动资金的途径，要么就是股东投资，要么就是像比如银行借款，要么就是在经营过程中欠他人（供应商、客户、员工、税务等）的钱，最后就是公司盈利之后股东留下来继续投入企业的利润。

资产负债表描述的是自企业开始运营，投入了各种资金，资金的不同来源，资金进入后变成了哪些资产，这些资产在当前时刻价值如何的一个财务状况的报表。

总而言之，左侧资产描述资产资源规模和结构，右侧负债、所有者权益描述企业资产是谁的问题。资产就是企业目前拥有的一切，借来的钱就是负债，属于自己的就是权益。而资产=负债+所有者权益就是资产负债表的基本逻辑关系，这是会计法则中非常重要的一个概念：会计恒等式。

再次回顾资产负债表的结构

如果企业的资产小于负债，企业就处于账面上资不抵债的状况，就是企业严重亏损到股东权益被完全侵蚀的一种状态。

资产负债表可供深入分析的内容还有很多，希望这篇文章可以帮助大家对资产负债表的相关概念和重要项目有一个整体认识。

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俺是属于大家一般概念中的技术派，但是一些财务指标也纳入了俺的选股程序。主要关注三点。一，主营业务比例，要占企业整个经营业务的大头，即主营业务清晰，经营状态稳定。因为其它业务收入和营业外收入往往是不稳定的，且容易造假。二，现金流为正，即企业有良好的自我造血功能。破产倒闭的企业，往往不是因为资不抵债，而是因为支付违约，从而引起多米诺骨牌效应迅速坍塌。三，将应收账款都作为虚假销售处理，给予还原。这一做法虽然有些绝对，但却是安全的做法。我国会计准则与国际通行会计准则有显著差异的一个地方，就是在销售确认及其账务处理上。在现行会计准则下，企业最常用且方便的虚提利润的方法之一，就是用虚假销售合同加应收账款的方式。注意这三点，将能极大地规避踩踏地雷的风险。在目前A股上市公司中，能够符合上述条件的只有1400余家。作为操作者，有一千多家的股票池应该是足够了。